第一章 证券投资基础工具
1. 证券投资
投资：人民将能够带来报酬的支出行为称为投资。投资的本质是一种基于获取未来收益为目的而提前进行的财富预付行为。
证券是指各类记载并具有一定全力的法律凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其发生过的行为。
证券的分类：证据证券（如信用证），凭证证券（如存款单），有价证券（如股票、债券）。
证券投资是经济主体投入资本，通过购买股票、债券等有价证券以获得股权和预期收益的投资活动。
证券的投资对象：股票，债券和基金。
股票是股份证书的简称，是股份公司在筹集资本时，向出资人发型的股份凭证。股票代表着股东对股份公司的所有权，并借此取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
股票的特性：
股票的最基本的特性就是收益性，认购股票后，持有者即对发型公司享有经济效益，这种经济效益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利。
股票的风险性是指股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。
股票的永久性是指股票所载有的权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限极的法律凭证。
股票的流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性。
股票的不可偿还性指投资者认购股票后，就不能再要求退股，只能在二级市场卖给第三者。
股票的合法性指股东的身份是受法律保护的。
股票的参与性是指股票的持有人有权参与公司重大决策的特性。
3. 普通股和优先股
普通股是指持有者在公司的经营管理、盈利及财产分配上享有普通权利的股票。股东权利：
优先股是一种与普通股票相对应的特殊股票，是股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面给予投资者某些优先权的股票。优先股的权利：1. 优先股要优先普通股获得分配，享受固定股息。2. 当公司解散要分配剩余财产时，优先股先得到分配。优先股的条件：1. 除特殊情况外，持有优先股的股东不能参加股东大会，2. 优先股不能上市流通，无权干涉企业的经营，不具有表决权。
持有优先股还是比持有普通股更加稳妥，当股市上涨时，普通股上涨的幅度比较大，那么优先股由于不能很方便的交易转让，致使优先股在这种情况下要低于普通股，但是由于他的股息率远远高于普通股的分红率，从而形成卖出普通股去买优先股的趋势。而反过来，当股市下跌的时候，普通股的股价就会随之下跌，但持有优先股的持有者的日子则好过很多。由于优先股的收益固定，在一定程度上相当于一种债券，不会受到熊市较大的冲击，收益比较稳定。
优先股是不上市的，但也不会造成从二级市场抽走资金的现象。对于高成长企业来说，承诺给予优先股的股息与他的成长性相比是比较低的。而优先股相当于发行无限期的债券，让公司使用低成本的资金，因此能够提高公司的资产质量。
4. 股票的分类
5. 股票和红利
7. 债券的分类Mumbai Stock Exchange
政府债券、金融债券、公司债券
按付息公式：零息债券：债券偿还期内不支付利息，包括贴现债券（票面100元，购买时以95元购买）和一次性还本付息债券；付息债券：通常每半年或每年支付一次利息。
形态：实物式债券（如货币），凭证式债券（如存款单），记账式债券。
固定利率；浮动利率Kolkata Wealth Management
可否转换：可转换债券、不可转换债券
8. 债券与股票的比较
9. 什么是证券投资基金
证券投资基金：通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。包括：股票基金、债券基金、混合基金
成长型、价值型和平衡型基金
一二级市场划分：
第二章 金融衍生工具
金融衍生工具又称金融衍生产品，是指建立在基础金融产品或基础金融变量之上，其价格随机出金融产品的价格变动的派生金融产品。如套期保值工具，期货和期权等。
2. 金融期货
期货的分类：外汇期货、利率期货、股权期货
3. 股指期货
2.4 股指期货的特点
股指期货产生的原因：
股指期货的特点：
股指期货可以卖空交易
交易成本较低
市场的流动性较高
股指期货实行现金交割
投机决策依据不同
2.7 可转换债券
可转换债券的特征：
2.8 可转债债券的要素
可转换债券（债转股）条款
赎回条款：当股价超过了130%，公司会启动可转债赎回；
回售条款：当股价低于70%，投资者可将可转债回售给公司
2.9 可转债债券的转换价值分析
第三章证券市场
3.1 证券市场含义及特征
证券市场是证券发行和交易的场所，是金融市场的重要组成部分。
3.2 证券市场的分类
按组织分：主板市场、创业板、中小板、三板、
按横向结构分：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场
按纵向结构分：一级市场、二级市场、
第八章 证券投资基本分析
8.1. 宏观经济指标分析
GDP，unemployment rate，CPI, interests, exchange rate
8.2 货币政策分析
货币当局采用货币政策-》降低利率，准备金率，贴现率-》市场的货币量增加-》降低企业融资成本-》促进总需求的增长。
货币政策的目的：
货币政策的工具：
公开市场业务：买卖国债。央行与商业银行之间。
8.3 财政政策
财政政策的目的：
财政政策工具：
8.4 经济周期分析
经济周期的四个阶段：繁荣—衰退—萧条—复苏
8.7 ～8.8 公司财务报表分析
分析报表的方法：
8.9～8.10 关键财务指标分析
变现能力：一般来讲，速动比率要大于1，而流动比率应大于2。流动比率越大，说明企业短期偿债能力就越强。
营运能力：存货周转率越高，说明企业的变现能力也就越快，也反映了企业在内部的管理能力的好坏（如果存货周转率增加，说明企业的存货积压）。同理，应收账款周转率越高，企业的变现能力和内部管理能力越好。
偿债能力：资产负债率，每个行业都不相同。要和历史数据比较也要和行业间比较。如：格力一般维持在70%左右，但是它是有利负债，就是说提前向客户收应收账款，推迟向供应商还钱。制造业一般控制在60%以下就行。
盈利能力分析：主营业务利率反映了企业的获利能力‘；净资产收益率反映净收益的能力，这个指标可以在不同行业对比。
投资收益分析：市盈率是来衡量股价是否合理的重要指标。如果没有高增长来支持高市盈率，往往股票会下跌。市盈率也称为投资收益的回收年限。如市价为5元，而收益为1元，那么5年可以收回成本。市盈率越低说明回收年限越短，投资价值越高。
市净率越低，说明投资风险越小，投资价值越高。如果要清偿的时候，市净率高的话，说明净资产比每股的价格高，可以收回的成本就多。在股灾的时候，好多股票都跌破了1，说明我能拿到的成本就比我的付出高了，这样就更划算。但这种情况比较少。
发展能力：通过企业三年或5年的连续增长率，来了解企业企业的规模的变化。
16，17年的营业利润和净利润都增长的比较大，来支撑了股价上涨的理由。
第9章 证券投资技术分析
9.1 技术分析
基本面分析又称基本分析，是以证券的内在价值为依据 ，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。
技术分析 研究股票价格，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测
量增价涨，说明有大量资金涌入，投资者的信心强。
量缩价涨，说明投资者的信心减弱，购买量在减少。有可能出现拐点。
量增价跌：大部分出现在投资者信息减弱，投资者大量抛售股票。有可能股票的趋势要发生反转了。
量缩价跌，可能发生在下跌行情的中期，或上升行情的中期回荡调整。量缩都是说明投资者的信息减弱Ahmedabad Wealth Management。
9.3 道氏理论
道氏理论的内容：
查尔斯道认为，短期趋势容易受到认为的干扰，所以不做分析的重点。而长期趋势是投资者重点把握的。长期趋势一般都是在一年以上，甚至达到了数年。
量价齐增 -》 量减价增 -》 量增加减 -》 量减价减 。 量价的关系中，成交量对于趋势有着非常重要的作用。
道氏理论的评价
9.4 K线的介绍
1. 实体部分越长，趋势越明显，阳线的实体部分越长说明上涨的趋势越强。反之，阴线的实体部分越长说明下跌的趋势越强。
2. 反之，实体部分越短，趋势越不明显。
3. 上影线越长，说明空方的力量越强，下影线越长，说明买房的力量越强。上影线越长，说明当天的价格上涨的幅度很大，但最终没有保持在这个高位上，被空方的力量打压下来了。反之，下影线越长，买房力量越强。
4. 十字星，说明今天开盘价和收盘价是一样的，由影线的长度分为大十字星和小十字星。大十字星说明多空双方的较量还是比较激烈的。大十字星一般是形态反转的一个信号。说明空方和多方势均力敌。如果十字星出现在股价的底部，并且伴有大的成交量，后市上涨的可能性极大。如果十字星出现在股价的顶部，并不需要伴有很大的量，后续认为空方的力量会逐渐增强，股价会逐渐下跌。
9.5 多根K线的分析
两根K线的图形：
三根K线的图形：
9.6 支撑线与压力线
股票价格在压力线和支撑线徘徊越久，这个支撑线和压力线也就越有效。
产生压力线和支撑线的原因：
1. 筹码分布：大家的持有的筹码分布在这一区间内。
2. 持有成本：压力线是近期的高点，持有者都在这个点可以套现获利，所以持有人选择这个点抛出的概率增加。反之，支撑线也是如此，当股价到了支撑线时，投资者买入的概率也在增加。
3Hyderabad Wealth Management. 心里因素：
9.7 趋势与轨道线
趋势线的作用：
9.8 移动平行线
多头排列：短期、中期、长期依次排列。
K线分析的特点：
头肩形状特征，说明了股票的反转形态，表示股价的趋势反转开始。
9.10 整理形态
特征：表示价格的盘整动作，是单亲趋势的暂时停止，接下来价格还是会遵循原来的趋势。
整理形态和反转形态在形成时间上不同，反转形态需要较长的形成时间，而整理形态则较短。
9.11 MACD指标分析方法
DIFF线：是指收盘价短期与长期指数平滑移动平均线间的差
DEA线：是指DIFF线的M日指数平滑移动平均线
MACD柱：是DIFF线与DEA线的差乘以2.
9.12 RSI指标分析方法
9.13 KDI指标分析方法
9.14 威廉指标分析方法
9.15 乖离率分析方法
9.16 盘口信息解读
9.17 投资者行为分析
投资者分类：
按资产规模分：大户（基金、保险），中户、散户（《10W)
按客户属性：个人投资和机构投资者
按持股周期分：短线投资者、长线投资者
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